前日までの状況
ゴールド市場は近週で記録的な高値を更新し続けています。4月16日の取引では$3,350.82で取引を開始し、日中には$3,356.32の高値を記録した後、$3,330.92で終了しました（前日比-0.58%）Investing.com。
年初来のパフォーマンスでは、ゴールドは約24%上昇しており、特に直近1ヶ月では約8%の上昇を示していますYahoo Finance。この上昇は主に地政学的緊張の高まり、貿易摩擦への懸念、そして安全資産としての需要増加に支えられています。
テクニカル面では、RSIが82.51と極度のオーバーボート状態を示しておりCentralCharts、短期的な調整の可能性を示唆しています。しかし、同時にMACDも強い上昇トレンドを維持しているため、上昇モメンタムは依然として強いと言えます。
取引量は増加傾向にあり、4月15日には520,000契約と平均を上回る出来高を記録していますBlockchain News。中央銀行による金購入も継続しており、特に中国、ウズベキスタン、カザフスタン、ポーランド、インドなどが積極的に購入を行っていますForbes。
予想レンジ
日中レンジ: $3,300～$3,380
サポートレベル: $3,320、$3,300、$3,270
レジスタンスレベル: $3,360、$3,380、$3,400
本日の価格シナリオ
基本シナリオ
本日のゴールド価格は、前日の終値である$3,330付近からスタートし、$3,320-$3,360のレンジ内での取引が中心となる見込みです。前日のパウエルFRB議長の発言により、市場は関税の影響についての「challenging scenario」というコメントをすでに消化していますが、その余波は依然として市場に影響を与えるでしょう。米ドル指数（DXY）が引き続き弱含みで推移した場合、ゴールド価格は日中を通じて緩やかに上昇する可能性があります。
強気シナリオ
地政学的リスクの高まりや米ドル安がさらに進行した場合、ゴールド価格は$3,360を突破し、$3,380を目指す可能性があります。機関投資家の予測では、ゴールドマン・サックスが年末の価格目標を$3,700に引き上げておりFinancial Express、UBSも$3,500に修正していますNDTV Profit。こうした強気な見通しが市場で広がれば、新たな歴史的高値を更新する可能性もあります。
弱気シナリオ
RSIが極度のオーバーボート状態であることから、短期的な利益確定売りが優勢となる可能性もあります。その場合、ゴールド価格は$3,320を割り込み、$3,300近辺まで下落する可能性があります。さらに、リスク選好度が改善し安全資産からの資金流出が始まれば、$3,270まで下落する可能性もあります。ただし、中央銀行の継続的な買いにより、大幅な下落は限定的と考えられます。
本日影響しうる要因
- 米ドル指数の動向: 現在DXYは99.50付近で推移しており、年初来最低水準にありますTradingEconomics。引き続き米ドルが弱含む場合、ゴールド価格は押し上げられる可能性があります。
- 貿易摩擦と地政学的リスク: 関税導入による経済的影響に対する懸念が続いており、安全資産としてのゴールド需要を支えていますIMF Blog。
- 中央銀行の金購入: 中央銀行による金購入は2025年も継続しており、2月には合計24トンの純買いが報告されていますWorld Gold Council。この需要は引き続きゴールド価格をサポートするでしょう。
- 投資家心理: ゴールドETFへの資金流入が増加しており、特に中国のゴールドETFは4月の流入額が第1四半期の合計を上回っていますReuters。
- テクニカル要因: 極度のオーバーボート状態を示すRSI値と、高水準の取引量は、短期的な調整の可能性を示唆しています。
本日の取引戦略提案
弱気市場想定: ,360以上での売りポジション検討、ストップロス,385
強いレジスタンスレベルである$3,360を超えた場合でも、RSIが極度のオーバーボート状態であることから、短期的な反落の可能性があります。$3,360-$3,370の範囲で売りポジションを構築し、$3,385にストップロスを設定することで、テクニカル反発に備えた取引が考えられます。利益確定は$3,330付近が目標となります。
中立的姿勢: ,320-,360でのレンジ取引、ブレイクアウト待ち
短期的には$3,320-$3,360のレンジ内での取引が予想されます。レンジの下限近くで買い、上限近くで売るスキャルピング戦略が有効でしょう。また、レンジブレイクを確認してからトレンドに乗る戦略も考えられます。$3,360を上抜けた場合は買い、$3,320を下抜けた場合は売りのポジションを検討します。
強気市場想定: ,320近辺での買い、ストップロス,300
主要サポートレベルである$3,320近辺での買いポジションは、リスクリワード比が良好です。ここからの反発を狙い、$3,300にストップロスを設定します。利益確定目標は$3,360、さらに強い上昇の場合は$3,380を目指します。中央銀行の継続的な購入とゴールドETFへの資金流入が、このシナリオをサポートします。
以上の取引戦略は、市場の変動により適宜調整が必要です。特に本日は、米経済指標の発表や市場センチメントの変化に注意が必要です。過去最高値更新を続けるゴールド市場では、テクニカル指標とファンダメンタル要因の両方をバランスよく考慮した取引が重要となります。
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