前日までの状況
ゴールド（XAUUSD）は先週、顕著な上昇トレンドを示し、4月11日には史上最高値となる3,245ドルを記録しましたFXStreet。4月初旬は約3,130ドル付近で取引されていた金価格は、米中貿易戦争の激化やドル安を背景に急速に上昇し、週間ベースで約6%の値上がりを見せていますReuters。
特に注目すべきは、4月9日に安値の2,965ドル付近まで下落した後、わずか2日間で約270ドル（9%以上）も急騰したという点ですYahoo Finance GC=F。これは主に地政学的リスクの高まりやインフレ懸念、そして今後の米連邦準備制度理事会（FRB）の金利政策に対する市場の期待が反映されています。トレーダーたちは現在、FRBが2025年6月に利下げを再開し、年末までに約90ベーシスポイント（0.9%）の利下げを行うと予想していますReuters。
週末にかけては、3,220ドル〜3,240ドルのレンジでの横ばい傾向が見られ、利益確定の売りが入ったものの、基本的な強気トレンドは維持されていますTrading View。
予想レンジ
日中レンジ: 3,180ドル～3,280ドル
サポートレベル: 3,200ドル、3,150ドル、3,035ドル（強力なサポート）
レジスタンスレベル: 3,245ドル（先週の高値）、3,280ドル、3,300ドル（心理的レベル）
本日の価格シナリオ
基本シナリオ（60%確率）：
金価格は先週末に付けた史上最高値からの調整を続け、まずは3,200ドル付近での推移が予想されます。しかし、基本的な強気トレンドは維持されており、3,180ドル～3,245ドルのレンジ内での取引が見込まれます。米中貿易摩擦やドル安傾向が続く限り、下値は堅調に推移するでしょう。日中に3,200ドルのサポートが維持されれば、週の後半にかけて再び3,250ドル以上を試す可能性があります。
強気シナリオ（30%確率）：
地政学的リスクの急激な高まりや予想外の経済指標の発表により、金価格は3,245ドルの直近高値を上回り、3,280ドルへと上昇する可能性があります。特に、米国や中国からの厳しい発言や経済指標の悪化があれば、安全資産としての金需要が急増し、3,300ドルという心理的レベルを試すきっかけになるでしょう。
弱気シナリオ（10%確率）：
利益確定売りや貿易戦争懸念の一時的な後退により、金価格は3,150ドルを下回り、3,100ドル付近まで調整する可能性があります。ただし、FOREX24.PROの分析によれば、主要なサポートレベルは3,035ドル付近にありFOREX24.PRO、この水準を大きく割り込む可能性は低いと考えられます。
本日影響しうる要因
- 米中貿易関係の進展: 先週、中国は米国からの輸入品に対する関税を125%に引き上げましたReuters。今後の両国の発言や対応が金価格に影響を与える可能性があります。
- 米ドル指数の動向: 金価格とドル指数は逆相関の関係にあり、ドル安が継続すれば金価格を支える要因となりますInvestopedia。
- FRBの金利政策に関する発言: 本日、フィラデルフィア連銀総裁のパトリック・ハーカー氏とアトランタ連銀総裁のボスティック氏の発言が予定されていますMarketWatch。金利動向に関するコメントがあれば市場に影響を与えるでしょう。
- 技術的指標とトレーダー心理: 先週の急騰後の利益確定売りが出る可能性がある一方、強い上昇トレンドがまだ継続しているため、短期的な調整後に再び上昇する可能性が高いと見られています。
- 経済指標: 本日は重要な経済指標の発表は少ないものの、週後半に発表される経済指標に対する市場の思惑が今日の取引に影響する可能性がありますLiteFinance。
本日の取引戦略提案
強気市場想定: 3,180ドル付近でのサポート確認後の買いポジション検討、ストップロス3,150ドル
目標レベル: 一次目標3,245ドル（先週高値）、二次目標3,280ドル
中立的姿勢: 3,180ドル-3,245ドルでのレンジ取引、ブレイクアウト待ち
レンジ下限でのロング、上限でのショートを検討、各ポジションでレンジ幅の1/3程度のストップロスを設定
弱気市場想定: 3,245ドル以上での売りポジション検討、ストップロス3,280ドル
目標レベル: 一次目標3,200ドル、二次目標3,150ドル
リスク管理提案:
- ポジションサイズは資金の2%以内に抑える
- 週の初日であるため、大きな価格変動に備え、広めのストップロスを設定することを検討
- 3,200ドルの心理的レベルが重要なサポートとなるため、このレベルでの価格反応に注目
- 米FRB関係者の発言がある際には、一時的にポジションを縮小することを検討
以上の分析に基づき、投資家は市場のボラティリティに備えつつ、基本的には上昇トレンドの継続を視野に入れた取引戦略を検討することが推奨されます。特に本日は先週の急騰後の整理局面となる可能性があるため、急な反転に備えた慎重な取引が望ましいでしょう。
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